貝爾斯登公司
| 貝爾斯登公司 | |
|---|---|
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 貝爾斯登世界總部，又名「麥迪遜大道383號」 | |
| 公司類型 | 上市公司 |
| 公司結局 | 出售給摩根大通 |
| 成立 | 1923年 |
| 結束 | 2008年  |
| 代表人物 | 詹姆斯·凱恩, Chairman & CEO |
| 總部 |  美國紐約市 |
| 產業 | 投資 |
| 產品 | 金融服務 投資銀行 投資管理 |
| 營業額 | US$16.151 billion（2007年11月） |
| 員工人數 | 13,566（2006年11月） |
貝爾斯登公司（英語：The Bear Stearns Companies, Inc.，當時紐約證券交易所原代碼：BSC），美國主要投資銀行，後被摩根大通收購。
歷史
[編輯]成立於1923年，是美國第五大的投資銀行與主要證券交易公司之一（2008年3月資料），主要從事資本市場、財富管理等領域的金融服務。總部位於美國紐約市。有85年歷史的貝爾斯登，歷經了美國20世紀30年代的大蕭條和多次經濟起落，但終於在2008年的美國次級按揭風暴中嚴重虧損，瀕臨破產而被收購。
2008年3月16日，在美國聯邦儲備局（聯儲局）緊急出手，同意「包底」300億美元，貸款支持美國摩根大通公司後，摩根大通公司隨即宣布將以總值約2.36億美元（每股2美元的初步建議價格）收購次級按揭風暴中瀕臨破產的貝爾斯登公司。收購價是貝爾斯登1985年上市時股價的三分一，和2007年高峰期的159美元更有天壤之別。[1]貝爾斯登股價於被收購前幾日大幅急跌：由3月12日的收市價61.58美元急跌至3月17日的收市價4.81美元（當日最低更曾見2.84美元，接近是次摩根大通提出之初步收購價2美元）。收購消息落實後，貝爾斯登股價已見回穩，3月18日收報5.91美元；並於3月24日，摩根大通提高收購價至約10美元後，穩定在10美元以上。[2]
2008年3月17日美國財政部長保爾森在白宮與總統布殊及其經濟顧問的會議後，對媒體表示，確保美國金融市場的有序運行是現行首要任務，與其讓這家美國第五大投資銀行申請破產，不如安排其被併購。為促進摩根大通達成交易，美國聯儲局承諾將為貝爾斯登「流動性較差的資產」提供不超過300億美元的資金。[3]
2008年3月24日，摩根大通與及貝爾斯登聯合公布「經修訂後的收購協議」[4] ：根據修訂條款，每一股貝爾斯登公司的普通股將可兌換0.21753股的摩根大通普通股（比修訂前的0.05473股高約4倍）[5]，以摩根大通普通股3月20日於紐約證券交易所收市價計算，收購價相當於$10美元。兩家公司的董事會，已批准了修訂後的收購協議。而全體貝爾斯登公司的董事會董事，均已表示他們會表決支持該修訂後的收購協議。
與此同時，摩根大通與貝爾斯登達成一份股份購買協議。根據協議，摩根大通將以現金方式認購9500萬股貝爾斯登新發行的普通股，相當於貝爾斯登經擴大後的39.5 ％的股權，價格與3月24日公佈之經修訂後收購價相同（即每股新股作價10美元）。有關新股認購，會於2008年4月8日完成。款項將作為應急資金，支持貝爾斯登，應付是次金融危機。
而美國紐約聯邦儲備銀行的300億美元（與貝爾斯登收購相關的）特別融資亦同時作出修訂：紐約聯邦儲備銀行將接管及控制貝爾斯登價值300億美元的資產組合[6]，為摩根大通的收購提供便利，這些資產產生的任何收益都將歸聯儲局所有。而上述資產的任何相關損失之中，首十億美元將由摩根大通承擔，而剩餘290億美元的融資，將由聯儲局按目前2.5%的貼現率水平，提供融資予摩根大通。
2008年3月28日，貝爾斯登和摩根大通達成臨時借款協議[7]，以便在雙方的收購交易失敗時，保障摩根大通的利益。據呈交美國證交會（SEC）的材料顯示，對於在收購交易完成前摩根大通向貝爾斯登提供的貸款或信貸額度，以及摩根大通替貝爾斯登償還的債務，一旦收購交易失敗，貝爾斯登將會如數奉還。貝爾斯登獲得上述資助，是以其接近全部的資產作為擔保。交易完成後，兩公司會合為一體，而這份臨時借款協議也就失去意義了。
參見
[編輯]參考資料
[編輯]- ^ 憂火燒連環船 儲局續要放水 （頁面存檔備份，存於網際網路檔案館），Yahoo!新聞引述 (星島日報)2008年3月18日（星期二）06:30AM
- ^ The Bear Stearns Companies, Inc. (BSC)Historical Price （頁面存檔備份，存於網際網路檔案館），Yahoo!Finance(quote.yahoo.com)
- ^ 美國財長保爾森：拯救貝爾斯登免破產，為確保金融市場有序運行[失效連結]，Yahoo!新聞引述（經濟通）2008年3月18日（星期二）09:51AM
- ^ 貝爾斯登（Bear Stearns）網頁的特別公佈 （頁面存檔備份，存於網際網路檔案館）貝爾斯登官方網站
- ^ 摩根大通加大籌碼，貝爾斯登水漲船高[永久失效連結]財匯資訊提供，摘自：華爾街日報2008/03/25（星期二）14:33
- ^ 摩通成立新公司管理貝爾斯登資產，儲局貸290億美元為期10年 （頁面存檔備份，存於網際網路檔案館），Yahoo!新聞引述（經濟通）2008年3月26日（星期三）08:34AM
- ^ 貝爾斯登和摩根大通達成臨時借款協議 （頁面存檔備份，存於網際網路檔案館），香港外匯投資有限公司（即時新聞）引述Xinhua Finance Network-ASIA(3/28/2008)10:36:00PM
外部連結
[編輯]- JPMorgan Securities home page
- FRONTLINE: Inside the Meltdown Analysis- The Bear Stearns Rescue（頁面存檔備份，存於網際網路檔案館）
- New York Times Timeline of Bear Stearns' history（頁面存檔備份，存於網際網路檔案館）
- Bloomberg: JPMorgan Chase to Buy Bear Stearns for $240 Million
- J.P. Morgan Buys Bear in Fire Sale, As Fed Widens Credit to Avert Crisis - WSJ（頁面存檔備份，存於網際網路檔案館）
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