杰西·利弗莫尔
| 杰西·利弗莫尔 | |
|---|---|
| 出生 | 1877年7月26日 美国 马萨诸塞州什鲁斯伯里 |
| 逝世 | 1940年11月28日（63岁） 美国 纽约州纽约曼哈顿 |
| 死因 | 自杀 |
| 别名 | Boy Plunger The Great Bear of Wall Street |
| 职业 | Speculator |
| 知名作品 | 《独步股坛“投机之王”狙击价格方程式》 |
| 配偶 | 奈蒂·乔丹 （1900年结婚—1917年离婚） Dorothea "Dorothy" Wendt （1918年结婚—1932年离婚） 哈里特·梅茨 （1933年结婚—1940年结束） |
| 儿女 | 小杰西·利弗莫尔 保罗·利弗莫尔 |
| 父母 | Hiram Livermore Laura Prouty |
杰西·劳里斯顿·利弗莫尔（英语：Jesse Lauriston Livermore，1877年7月26日—1940年11月28日），已故美国股票交易员[1]。他被认为是即日买卖的先驱者[2]，也是Edwin Lefèvre的畅销书《股票作手回忆录》中的主角蓝本。利弗莫尔一度是世界上其中一位富豪。然而，当他自杀时，他的负债多于资产[3]。
在很少发布准确的财务报表、获取当前股票报价需要大量操作、市场操纵猖獗的时代，利弗莫尔使用现在所谓的技术分析作为他的交易的基础。后世仍在继续研究他的原理，包括情绪对交易的影响。
利弗莫尔的一些交易，例如1906年旧金山大地震前和1929年华尔街股灾前的短仓交易，在投资界堪称传奇。一些观察家认为利弗莫尔是有史以来最伟大的交易员，但其他人则认为他的遗产是一个警示故事，提醒人们利用资金杠杆寻求巨大收益的风险，而不是专注于较小但更稳定回报的策略[4]。
早期生活
[编辑]利弗莫尔出生于马萨诸塞州什鲁斯伯里的一个贫困家庭，小时候搬到马萨诸塞州阿克顿[5]。三岁半时，利弗莫尔学懂读写，五岁开始阅读财经报章[6][7]。在学时，他的数学成绩尤其出色，仅用一年时间完成三年的课程内容。14岁时，他的父亲要他辍学去农场帮忙。然而，他极度失望。于是，母亲筹集5元美金，协助他离家出走[6][7]。
交易员生涯
[编辑]崭露头角
[编辑]1891年，14岁的利弗莫尔于波士顿的潘伟伯股票经纪公司当报价板男孩，在证券行情布告板上记下最新股价[8]，周薪5美元。 1892年，15岁的他第一次交易，当时他在一家对赌行（一种不买卖股票的机构，而是押注特定股票价格会上涨还是下跌[1]──本质上是赌场──一场赌博）以5美元押注芝加哥、伯灵顿和昆西铁路的股票[9][10]，利润为3.12美元[6]。
16岁时，他辞职，并开始全职交易。从1893年到1894年，利弗莫尔被同行交易者昵称为 Boy Plunger（Plunger 是鲁莽赌徒或投机者的通俗术语），每周在波士顿的对赌行赚取约200美元，远高于他在潘伟伯公司的薪金[10]。他带着1000美元回家，偿还母亲给他离家出走的5美元，但她不赞成儿子的“赌博”；利弗莫尔反驳称自己不是赌博，而是“投机”[11]。
从1895年到1897年，18岁到20岁之间，他累积10,000美元的交易利润，三年交易的净回报率为1000%。然而，由于他一贯获胜，波士顿地区大多数对赌行禁止他交易。使用伪装和假名进行交易只会延长不可避免的全市禁令[10]。
从1898年到1900年，21岁到22岁之间，他继续在 Haight & Freese 进行交易，这是波士顿地区最后一家没有禁止他的对赌行。然而，Haight & Freese 逐渐扩大买卖价差，并施加限制性的保证金要求，大大增加利弗莫尔的赚钱难度和风险[10]。
搬到纽约，大起大落
[编辑]1900年9月14日，23岁的利弗莫尔搬到纽约。恰逢股市强劲的牛市，他在 Harris, Hutton & Company 股票经纪公司进行了成功的买入交易，五天内将10,000美元变成了50,000美元。1901年5月，他预计会出现回调，并使用400%的保证金沽空。因为股票行情纸带的更新速度不够快，令他无法即时作出交易决策，最终失去全部资产。他向爱德华·法兰西斯·赫顿借了2,000美元，搬到不为人知的圣路易斯，然后又回到对赌行投注[6]。
1901年，24岁的他买入北太平洋铁路公司股票，获得第一次重大胜利。他把1万美元变成了50万美元[6]。1906年，他在爱德华·R·巴特利，位于佛罗里达州棕榈滩的会所度假。度假期间，他在汤马士·W·罗臣的指引下，在1906年旧金山大地震前一天持有大量联合太平洋铁路公司的短仓，获得250,000美元利润[12]。一段时间后，利弗莫尔买入这只股票。然而，处理他大部分交易的经纪行老板赫顿错误说服利弗莫尔平仓，结果令他损失40,000美元[6]。
一日赚一百万，首次破产
[编辑]1907年恐慌中，利弗莫尔的巨额短仓使他一天之内赚了100万美元[6]。然而，在股市崩盘期间救助了整个纽约证券交易所的J·P·摩根要求他不要进一步沽空。利弗莫尔表示同意，并从反弹中获利，将他的净资产增加到300万美元[6]。
1908年，他打破自己的交易规则，听从棉花大王佩斯·汤马士[13][14]（另一说法为泰迪·派斯[15][6]）建议，买入棉花期货。结果，汤马士暗中放售所有期货，利弗莫尔不断买入，更放售获利的小麦期货，招致大量损失。紧接四年，他债务缠身，1914年首次宣布破产[15]。
1915年，利弗莫尔向丹尼尔·威廉臣寻求协助。威廉臣向他提供500股，他等待整整六星期，以98美元买入500股伯利恒钢铁公司股票，收市时再买入500股。翌日，他以145美元卖出，重新拥有资本[1]。两年内，他的交易利润足以还清200万美元债务，并购买100万美元自由债券[16]。
垄断、操纵市场
[编辑]第一次世界大战结束后，利弗莫尔秘密垄断棉花市场。伍德罗·威尔逊总统接到美国农业部长的电话后进行拦截，美国农业部长要求他到白宫进行讨论，阻止了他的举动。利弗莫尔同意以损益平衡的价格回售棉花，从而防止棉花价格出现麻烦的上涨。他被问及为什么垄断了棉花市场时，回答：“总统先生，看看我是否可以[17]。”
他在1924年至1925年操纵市场，与Arthur W. Cutten的一场小麦和玉米大战中赚到1000万美元[6]，并策划轧空小猪商店股票[11]。
沽空赚一亿，第四次破产
[编辑]1929年初，他利用100多名股票经纪人，累积大量短仓来隐藏自己的行动。到了春天，他账面亏蚀600万美元。然而，他于1929年华尔街股灾净赚约1亿美元[6]。在一系列报纸文章称他为“华尔街最大淡友”后，他被公众指责为这次股灾的罪魁祸首，并收到死亡威胁，导致他雇用了一名武装保镖[11]。
1934年3月，利弗莫尔宣布第四次破产，所列负债为2,259,212.48美元，资产为184,900美元[16]。没有人知道他破产的详细原因[15]，自此，他失去人生意义。7日，芝加哥期货交易所解除他的会员资格[17]。
自杀身亡
[编辑]1940年11月28日感恩节当天下午5点30分刚过，利弗莫尔在他通常喝鸡尾酒的曼哈顿雪利荷兰酒店的衣帽间，用柯尔特自动手枪开枪自杀。警方在利弗莫尔的个人皮革封面笔记簿中发现八页手写小页的遗书[12][18]。这张纸条是写给他的妻子哈丽特（利弗莫尔给她起了个绰号“尼娜”），上面写着：
| “ | 忍受不了，所有事情对我来说都很差。我厌倦了抵抗，不能够再坚持下去，这是唯一的出路！我不值得你爱，我是个失败者，我真的很对不起，但这个方法是我唯一的出路。爱人罗利[17]。 | ” |
个人生活
[编辑]利弗莫尔最喜欢的书是1841年首次出版，查理斯·麦基所著的《大众错觉与群体狂热》。这也是股票交易员，利弗莫尔的密友伯纳德·巴鲁克最喜欢的书[5]。
1907年，他买了一艘价值20万美元的游艇、一辆火车车卡和一个上西城住宅。他加入了高级会所，并有情妇 [6]。
他享受钓鱼，1937年，他钓到一条486磅的剑旗鱼[19]。
婚姻生活
[编辑]利弗莫尔1900年第一次结婚，后来炒股破产，妻子Netit (Nettie) Jordan不愿变卖首饰支持他炒股，两人感情失和，终于在1917年离婚。他的第二任演员妻子温德特（Dorothy Wendt）嗜酒、花名在外，最后温德特跟他离婚，还把他的财产挥霍一空，又在一次酒醉后，对长子开枪，造成长子残废。家庭生活的失衡，使他因为私人生活问题而致心灰意冷。1933年，他第三次结婚，妻子为Harriett Metz。
股票交易心得及名言
[编辑]股票交易心得
[编辑]- “买上升中的股票，卖下跌中的股票。”
- “只在市场有明显趋势时交易。”
名言
[编辑]- “华尔街不曾变过。口袋变了，股票变了，华尔街却从来没变，因为人性没变。”
- “投资人必须提防很多东西，尤其是自己。”
- “市场永远不会错，只有人性会犯错。”
家庭
[编辑]父母
[编辑]- Hiram Livermore（1840年6月—1928年）
- Laura Prouty（1845年—1928年）
妻子
[编辑]- Nettie Jordan（1867年2月—1956年10月10日）1900年10月结婚，1917年10月离婚。
- Dorothy Fox-Wendt（1895年8月4日—不详）1918年12月2日结婚，育有两子。1932年9月16日离婚。
- Harriet Nina Metz（1894年11月26日—1967年1月13日）1933年3月28日结婚，1940年11月28日因利弗莫尔自杀身亡而结束。
子女
[编辑]- 长子：小杰西‧利弗莫尔（1919年9月13日—1976年2月20日）
- 次子：保罗‧利弗莫尔（1923年4月3日—2002年5月2日）
著作
[编辑]亲笔著作
[编辑]How to Trade in Stocks（中文译名：《独步股坛“投机之王”狙击价格方程式》）
以其为蓝本之著作
[编辑]Reminiscenes of a Stock Operator（中文译名：《股票作手回忆录》）（作者：Edwin Lefèvre）
参考资料
[编辑]- ^ 1.0 1.1 1.2 Lefèvre, Edwin. Reminiscences of a Stock Operator. Harriman House Limited. 1923. ISBN 9780857190567.
- ^ Millman, Gregory J. The Original Day Trader. Forbes. [December 5, 2019] （英语）.
- ^ Abbott, Robert. Big Mistakes: Jesse Livermore. GuruFocus. June 18, 2019.
- ^ Kenneth Fisher. 100 Minds That Made the Market. ISBN 978-0470139516. Wiley, 2007
- ^ 5.0 5.1 Smitten, Richard. Trade Like Jesse Livermore. Wiley. November 11, 2004. ISBN 0-471-65585-6.
- ^ 6.00 6.01 6.02 6.03 6.04 6.05 6.06 6.07 6.08 6.09 6.10 6.11 Shen, Lucinda. Why Wall Street traders are obsessed with Jesse Livermore. Business Insider. July 17, 2015.
- ^ 7.0 7.1 The amazing story of Jesse Livermore. March 12, 2022 [November 17, 2024].
- ^ Who Was Jesse L. Livermore?. 2022-10-19 [2023-07-19]. （原始内容存档于2023-03-29） （英语）.
- ^ Millman, Gregory. The Original Day Trader. Forbes. 1999-12-07 [2024-05-07].
- ^ 10.0 10.1 10.2 10.3 Rubython, Tom. Jesse Livermore – Boy Plunger. Bere Regis, United Kingdom: The Myrtle Press. 2015: 382. ISBN 978-0-9906199-1-8 （English）.
- ^ 11.0 11.1 11.2 Millman, Gregory J. The Original Day Trader. Forbes. December 27, 1999.
- ^ 12.0 12.1 Henriques, Diana B. Off the Shelf; A Speculator's Life Is Still Elusive
. The New York Times. September 9, 2001.
- ^ Suckers and Lessons in Trading. n.d. [November 22, 2024].
- ^ Downfall of the Cotton King. February 20, 2010 [November 22, 2024].
- ^ 15.0 15.1 15.2 Lastiri, Lorea. Jesse Livermore – From Childhood to His Adult Trading Life. Earn2Trade. [November 22, 2024] （英语）.
- ^ 16.0 16.1 Business: Fourth Down. Time. March 19, 1934.[永久失效链接]
- ^ 17.0 17.1 17.2 Smitten, Richard. Jesse Livermore: The World's Greatest Stock Trader
. Wiley. September 14, 2001. ISBN 0-934380-75-9.
- ^ Business: Boy Plunger. Time. December 9, 1940.[永久失效链接]
- ^ 70 Yachts Moored Off Montauk Club; Jesse Livermore Brings Ashore There 486-Pound Swordfish, Almost a Club Record. The New York Times. July 6, 1937.
