宝岛金融诈骗案

宝岛金融诈骗案是发生于2018年的台湾，涉及不实宣传、掏空资金与恶性倒闭的区块链群众募资庞氏骗局，为台湾规模最大的首次代币发行诈骗案件。台湾基隆市市长谢国梁与台湾艺人黄立成被指控涉案。由于案发于台湾区块链众筹监管的法律空窗期，本案并未涉及任何司法调查与起诉定罪。

背景

首次代币发行（英语：Initial Coin Offering，简称ICO），也称首次代币发售、区块链众筹，2016年后在全球各地流行。运作方式仿照证券的首次公开发行，以固定价格限额销售即将上市的区块链代币。与受到金融监管机构严格管制的证券首次募资不同，于2017年下半年之前，区块链代币即便具有部分证券的金融投机性质，在大多数国家并未受到任何法律监管，也不被认定为证券。

区块链代币的上市与募资不需要政府机关查核，参与首次代币发行的资金门槛较证券低，人们预期未上市的加密货币在交易所正式上市后会上涨，因此在各地广为流行引发投资热潮，同时出现许多操纵市场价格的行为，也有许多区块链新创在代币发行后即恶性倒闭。2017年下半年，美国、欧盟、中国、香港等地的金融主管机构认定首次代币发行的狂热影响金融秩序，开始介入与严格管制境内的ICO发行活动。

然而台湾直到2019年金融主管机关才明确发出行政函令认定ICO涉及证券募资需要严格管制，同年才有首次代币发行相关的诈欺诉讼。因此在2017年至2019年间，台湾为全球少数区块链募资活动没有任何监管的飞地，这段法律空窗期吸引黄立成等人在台湾延续ICO热潮，进行宝岛金融等加密货币项目的首次发行。

事件经过

2018年初，国民党籍前立委、基隆二信董事谢国梁、艺人黄立成、Czhang Lin以及Ryan Terribilini四人共同创立宝岛金融资产管理公司，四人各自持有公司四分之一的股权，由谢国梁出任公司的唯一董事并担任首任CEO首席执行官，同时聘请林之晨担任团队顾问，宣称要在台湾推动“加密之岛梦”。

该年四月宝岛金融宣布将进行平台的区块链代币FMF的首次发行，以一颗以太坊代币（ETH）换取15000颗宝岛金融代币（FMF）的价格进行募资。4月底宣布向天使投资者募得22000颗以太币，在5月底向群众公开募资，同样募得22000颗以太币，共计44000颗以太币，在2018年时市值达2400万美元，约为7.4亿新台币。当时宝岛金融团队暗示，未来将会迅速上市于大型中心化的加密货币交易所，以此吸引投资人购买宝岛金融的代币。然而FMF在ICO之后，并未如期于大型加密货币交易所上市，仅在六月初于去中心化交易所IDEX上市，于九月上市于中小型中心化交易所，在上市后价格迅速崩跌。

在6月22日，在未公开揭露下，有22000颗以太坊代币被从宝岛金融管理的金库地址中提出，同日谢国梁推动宝岛金融公司的股权回购，以公司资金买回了谢国梁、黄立成以及Czhang Lin三人持有的股份，并宣布辞去职务退出宝岛金融，改由Ryan Terribilini出任CEO。项目大半资金被挪用、团队初始成员突然退出以及开发停滞，导致FMF的价格持续下跌，自2018年六月上市到十二月底，FMF价格下跌超过90%，在2019年价格持续下探，并于该年10月于所有交易所全面下市。宝岛金融在发展过程中涉及不实宣传、掏空资金以及恶性倒闭，因此被参与投资的社群认定为诈骗案件。

调查

本事件的调查主要围绕在被挪用的22000颗以太币流向以及可能主使者。2022年6月，英语自媒体“区块链侦探”ZachXBT发表了针对黄立成与本事件的调查报告。报告中他认为黄立成主导的区块链项目多次失败，存在恶意倒货与道德问题，从宝岛金融公司的股权异动纪录以及区块链金流流向推论，黄立成、谢国梁、Czhang Lin可能为事件中挪用资金事件的主使者与受益者。

调查报告认为谢国梁将10500颗ETH转移到币安（Binance）交易所的账号，另一笔11000颗ETH则是黄立成挪用于他创立的其他区块链项目，可能与秘银在币安交易所的上市计划相关，其中2000颗ETH则被发送至另一共同创办人Czhang Lin持有的地址。此外，2019年泄漏的一份录音档当中，宝岛金融第二任CEO Ryan Terribilini表示他联络了多位创投公司与天使投资者，询问为何不对挪用公司资金的谢国梁与黄立成采取法律行动，他们归因于两人在台湾是有权势的人物且部分投资人放弃处理。

对此调查报告中的说法，黄立成坚决否认，并在2023年6月在美国德州法院向报告撰写者ZachXBT提起毁谤诉讼，ZachXBT则公开募集诉讼费用回击。然而不久后，ZachXBT便因为黄立成撤销告诉，修改了2022年调查报告内文的说法，改口黄立成仅是宝岛金融的顾问，不再强调他是事件主使者。

影响

在2022年中华民国地方公职人员选举时，参选基隆市市长的谢国梁团队回应此事件，主张谢国梁在此事件无不当之处，谢国梁是因为无法通过台湾合法执照申请，才被迫退出宝岛金融，并指控Ryan Terribilini才是卷款跑路的主事者，有心人士需要停止抹黑。谢国梁始终拒绝亲自回应此事件，黄立成则声称，自己是不知情的顾问，谢国梁也同样是不知情的受害者。谢国梁未受此争议事件影响，赢得了2022年基隆市市长选举。在2024年基隆市长罢免案发起前后，宝岛金融案因为谢国梁其他争议事件再次被提起。

由于区块链众筹在当时台湾尚未受到法律规范，台湾司法与金融主管机构并未主动对此事件进行任何银行法、诈欺罪与证券交易法等经济犯罪的调查，也未有人主动向宝岛金融提起诉讼，没有人因此事件被起诉或定罪。台湾金融监督管理委员会于2019年7月3日正式发函认定区块链众筹涉及证券募资，区块链众筹在台湾受到更严格的监管。